千年之前，妖王噬心遭到天庭降龙罗汉围剿而殒命。其凡人夫君段公子潜伏千年修炼魔功，魂魄附于噬魂枪化为全新妖王迦楼，立誓血洗天庭为妻复仇。在蟠桃盛会上，迦楼设计陷害降龙罗汉，导致其与因泪珠点化飞升的玉竹仙子双双被贬下凡。如来佛祖在临行前点破二人，称此乃注定的千年尘缘。转世来到人间的降龙化身为天台县书生李修缘，与同被贬谪的赵玉竹再度相遇相爱。然而，就在大婚当日，妖魔作祟祸乱临安，为了拯救苍生免遭灭顶之灾，李修缘在天雷之中不得不痛心斩断尘缘，成功觉醒降龙真身，正式剃度出家为“济公”。而复仇心切的迦楼则躲入幻虚之境，甚至利用死去的玉竹设局牵制济公。面对天狗食日、妖魔大举来袭的灭世阴谋，济公将联手重新醒悟的玉竹，展开一场震撼三界的终极善恶对决……